Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Turun ke Dekat $2.600 di Tengah Perdagangan yang Tipis

 

Emas +0.10%

Harga Emas turun tipis ke $2.600 di awal sesi Asia hari Selasa.

Sikap hati-hati The Fed dapat menyeret logam mulia lebih rendah.

Ketidakpastian dan ketegangan geopolitik dapat mendorong harga Emas, aset safe haven tradisional.

Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual ke dekat $2.600 selama awal sesi Asia hari Selasa. Para pedagang menunggu katalis baru, termasuk prospek suku bunga AS dan potensi tarif di bawah Presiden terpilih Donald Trump. Pasar kemungkinan akan sepi sebelum akhir tahun.

Sikap hati-hati Federal Reserve (The Fed) AS dapat membebani logam mulia karena suku bunga yang lebih tinggi cenderung mengurangi daya tarik memegang aset tanpa imbal hasil. Ketua The Fed Jerome Powell mengisyaratkan sebelumnya bulan ini bahwa bank sentral AS mungkin akan berhati-hati dalam menurunkan suku bunga lebih lanjut setelah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Ringkasan Proyeksi Ekonomi (RPE) terbaru, atau “dot plot”, mengindikasikan niat The Fed untuk mengurangi jumlah penurunan suku bunga tahun depan dari empat menjadi hanya dua penurunan suku bunga seperempat persen.

Di sisi lain, ketegangan geopolitik dan potensi kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih dapat mengintensifkan ketegangan perdagangan global, memicu krisis geopolitik dan kemungkinan akan mengangkat harga Emas. “Ketegangan geopolitik telah mendorong kenaikan Emas tahun ini dan kemungkinan akan berlanjut memasuki 2025, terutama dengan kembalinya Trump ke kursi kepresidenan,” ujar Kelvin Wong, analis pasar senior OANDA untuk Asia Pasifik.

 

WTI Jelang Akhir Tahun, Harga Minyak Dunia Mendingin Harga minyak dunia terpantau melemah karena pelaku pasar menunggu lebih banyak data ekonomi dari China dan AS akhir pekan ini.

Harga minyak dunia terpantau merosot pada Senin (30/12/2024) menjelang akhir tahun. Para pedagang menunggu lebih banyak data ekonomi dari China dan AS akhir minggu ini untuk menilai pertumbuhan di dua konsumen minyak terbesar dunia. Mengutip Reuters, harga minyak mentah Brent turun 6 sen menjadi US$74,11 per barel, sedangkan kontrak Maret yang lebih aktif berada pada US$73,73 per barel, turun 6 sen. Sementara itu, harga minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 8 sen menjadi US$70,52 per barel. Kedua kontrak naik sekitar 1,4% minggu lalu didorong oleh penurunan persediaan minyak mentah AS yang lebih besar dari perkiraan pada minggu yang berakhir 20 Desember karena kilang meningkatkan aktivitas dan musim liburan meningkatkan permintaan bahan bakar. Harga minyak juga didukung oleh optimisme pertumbuhan ekonomi China tahun depan yang dapat meningkatkan permintaan dari negara pengimpor minyak mentah terbesar. Untuk menghidupkan kembali pertumbuhan ekonomi, otoritas China telah setuju untuk menerbitkan obligasi pemerintah khusus senilai 3 triliun yuan atau sekitar US$411 miliar pada tahun 2025. Secara terpisah, Bank Dunia juga telah menaikkan perkiraannya untuk pertumbuhan ekonomi China pada tahun 2024 dan 2025, tetapi memperingatkan bahwa kepercayaan rumah tangga dan bisnis yang lesu, bersama dengan hambatan di sektor properti, akan terus membebaninya tahun depan.

 

Pound Sterling Melemah di Sesi Perdagangan yang Sepi di Tengah Kenaikan Marginal dalam Spekulasi Dovish BoE

GBP/USD +0.10%

Pound Sterling sedikit melemah terhadap mata uang utama lainnya karena para ahli pasar melihat lebih banyak penurunan suku bunga oleh BoE pada tahun 2025 dibandingkan dengan harga pasar.

Goldman Sachs melihat BoE akan menurunkan suku bunga pada setiap kuartal di tahun depan.

Dolar AS mendatar dalam kondisi perdagangan yang tidak likuid sebelum perayaan Tahun Baru.

Pound Sterling (GBP) melemah terhadap mata uang utama lainnya di sesi London hari Senin. Mata uang Inggris bergerak lebih rendah, sebagian karena kenaikan tipis dalam taruhan dovish Bank of England (BoE) untuk tahun 2025.

Para pedagang memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 53 basis poin (bp) untuk tahun depan, naik dari 46 bp yang diprakirakan setelah pengumuman kebijakan pada 19 Desember, ketika Bank of England (BoE) mempertahankan suku bunga pinjaman tidak berubah di 4,75% dengan hasil voting 6-3. Sebelum pengumuman kebijakan, para pelaku pasar mengantisipasi bahwa hanya satu Komite Kebijakan Moneter (MPC) yang akan memilih penurunan suku bunga.

BoE telah menjadi yang paling lambat di antara negara-negara Eropa dan Amerika Utara dalam menurunkan suku bunga tahun ini. BoE telah menurunkan suku bunga acuannya sebesar 50 bp, sementara bank-bank lain seperti Federal Reserve (The Fed) dan Bank Sentral Eropa (ECB) telah menurunkan suku bunga acuan mereka sebesar 100 bp. Bank of Canada (BoC) dan Swiss National Bank (SNB) menurunkan suku bunga lebih banyak lagi karena risiko inflasi yang lebih tinggi dari target masing-masing.

“Pertumbuhan upah dan inflasi jasa di Inggris masih lebih tinggi dibandingkan di tempat lain, meskipun ada tanda-tanda penyeimbangan kembali pasar tenaga kerja,” analis di Goldman Sachs mengatakan dalam sebuah catatan. “Akibatnya, BoE telah lebih berhati-hati dibandingkan bank-bank sentral utama lainnya,” tambah mereka. Namun, perusahaan perbankan investasi ini memprakirakan pemangkasan triwulanan yang berkelanjutan hingga 2025, lebih dari yang diprakirakan pasar, karena “pasar tenaga kerja yang lebih lemah mendinginkan inflasi yang mendasarinya.”

Intisari Penggerak Pasar Harian: Pound Sterling Melemah terhadap Dolar AS

Pound Sterling berjuang untuk mempertahankan kenaikan hari Jumat di dekat 1,2580 terhadap Dolar AS (USD) di awal pekan. Namun, volatilitas yang rendah diprakirakan akan terjadi pada pasangan mata uang GBP/USD karena kondisi volume perdagangan yang tipis sebelum perayaan Tahun Baru. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan dalam kisaran yang ketat di sekitar 108,00, yang akan mengakhiri tahun ini dengan kenaikan hampir 6,7%.

USD berkinerja kuat tahun ini meskipun Federal Reserve (The Fed) menurunkan suku bunga acuan sebesar 100 basis poin (bp) menjadi 4,25%-4,50%. Greenback telah menguat secara signifikan dalam tiga bulan terakhir setelah kemenangan Donald Trump dari Partai Republik dalam pemilihan Presiden Amerika Serikat (AS) karena kebijakan-kebijakan seperti kontrol imigrasi, tarif impor yang lebih tinggi, dan pajak yang lebih rendah diharapkan dapat mendorong inflasi dan pertumbuhan.

The Fed juga telah mengisyaratkan penurunan suku bunga yang lebih sedikit pada tahun 2025 di tengah prospek pertumbuhan ekonomi yang kuat, perlambatan tren disinflasi, dan kondisi pasar tenaga kerja yang lebih baik dari yang diprakirakan sebelumnya. Namun, Ketua The Fed Jerome Powell menahan diri untuk tidak memberi petunjuk tentang kemungkinan dampak kebijakan Trump terhadap perekonomian.

“Sangat prematur untuk membuat kesimpulan apa pun,” kata Powell pada 18 Desember. “Kami tidak tahu apa yang akan dikenakan tarif, dari negara mana, untuk berapa lama, dalam ukuran berapa,” tambahnya.

Pekan ini, pemicu utama untuk Poundsterling dan Dolar AS adalah estimasi final untuk data Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur S&P Global dan ISM untuk bulan Desember.

 

EUR/USD Berkonsolidasi di Pasar yang Tidak Likuid di Tengah Perdagangan Akhir Tahun

EUR/USD +0.06%

Indeks Dolar AS -0.08%

EUR/USD diperdagangkan dalam kisaran terbatas di atas 1,0400 karena volume rendah dengan investor menikmati liburan menjelang akhir tahun 2024.

Euro siap untuk mengakhiri tahun ini dengan penurunan hampir 5,5% terhadap Dolar AS karena panduan dovish ECB dan potensi perang dagang dengan AS.

Pekan ini, investor AS akan fokus pada data IMP Manufaktur ISM AS untuk bulan Desember.

EUR/USD diperdagangkan sedikit lesu di atas 1,0400 karena aktivitas perdagangan yang tidak likuid di sesi Eropa pada hari Senin. Euro (EUR) akan mengakhiri tahun kalender dengan penurunan hampir 5,5% terhadap Dolar AS (USD), terpukul sangat keras selama tiga bulan terakhir di tahun 2024 karena Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan panduan dovish pada suku bunga. Selain itu, para pelaku pasar mengkhawatirkan pertumbuhan ekonomi Zona Euro karena kenaikan tarif yang akan diberlakukan oleh Presiden Amerika Serikat (AS) terpilih Donald Trump kemungkinan besar akan mengguncang sektor ekspor.

ECB menurunkan suku bunga Deposit Facility sebesar 100 basis poin (bp) menjadi 3% pada tahun ini dan diprakirakan akan menurunkannya menjadi 2%, yang dipandang oleh para pengambil kebijakan sebagai suku bunga netral, pada akhir Juni 2025. Hal ini menunjukkan bahwa ECB akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 bp pada setiap pertemuan di paruh pertama tahun depan.

Sejumlah pengambil kebijakan ECB telah menyatakan keprihatinan tentang risiko inflasi yang berada di bawah target bank sentral sebesar 2%, mengingat ketidakpastian politik di Jerman dan potensi perang dagang dengan AS. Para pejabat ECB telah menyatakan pandangan yang berlawanan tentang bagaimana benua itu harus mengatasi situasi perdagangan AS.

Pekan lalu, Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT) bahwa pembalasan adalah “pendekatan yang buruk” karena menurutnya pembatasan perdagangan dan respons tit-for-tat “hanya buruk bagi ekonomi global secara luas.”.

Sebaliknya, pengambil kebijakan ECB dan Gubernur bank sentral Finlandia Olli Rehn mengatakan: “Negosiasi lebih baik, dan posisi negosiasi Uni Eropa dapat diperkuat dengan menunjukkan terlebih dahulu bahwa mereka siap untuk mengambil tindakan balasan jika Amerika Serikat mengancam Eropa dengan tarif yang lebih tinggi.”

Dari sisi ekonomi, para investor menantikan data awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) Spanyol untuk bulan Desember, yang akan dipublikasikan pada pukul 08:00 GMT (15:00 WIB).

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Mengikuti Pergerakan Sideways Dolar AS

EUR/USD mengikuti jejak Dolar AS, yang berkonsolidasi di dekat support empat hari di tengah volume yang tipis pada perdagangan akhir tahun. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, berayun-ayun di sekitar 108,00. Greenback siap untuk mengakhiri tahun ini mendekati level tertinggi sepanjang tahun.

Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi telah menjadi penarik utama bagi Dolar AS. Imbal hasil obligasi AS telah meningkat secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir karena investor memprakirakan kebijakan yang akan datang berupa tarif yang lebih tinggi dan pajak yang lebih rendah di bawah pemerintahan Trump akan mendorong pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Skenario ini akan memaksa Federal Reserve (The Fed) untuk mengadopsi sikap hawkish pada kebijakan moneter.

The Fed memandu penurunan suku bunga yang lebih sedikit untuk tahun 2025 dalam dot plot terbarunya karena para pengambil kebijakan secara kolektif melihat suku bunga dana Federal menuju ke 3,9% pada akhir 2025. Setelah pemangkasan suku bunga yang hawkish di bulan Desember, perusahaan perbankan investasi Goldman Sachs memprakirakan bank sentral akan melakukan pemangkasan suku bunga berikutnya di bulan Maret. Perusahaan ini juga memprakirakan bahwa dua penurunan suku bunga lagi akan terjadi pada bulan Juni dan September.

Pekan ini, para investor akan mencermati data Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur ISM AS untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Jumat. Indeks IMP diprakirakan turun tipis ke 48,3 dari 48,4, menunjukkan bahwa output sektor manufaktur mengalami kontraksi pada laju yang sedikit lebih cepat.

 

US 30 Pada perdagangan Senin, 30 Desember 2024, indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami penurunan signifikan, turun lebih dari 300 poin ke level terendah jangka pendek di bawah 42.300.

Penurunan ini terjadi di tengah periode liburan, dengan volume perdagangan yang lebih rendah dari biasanya.

Faktor-faktor yang mempengaruhi penurunan ini antara lain kekhawatiran investor terhadap prospek ekonomi global dan kebijakan moneter yang akan diambil oleh bank sentral di tahun mendatang.

Selain itu, sektor teknologi dan energi mengalami tekanan, yang turut berkontribusi pada pelemahan indeks.

Meskipun demikian, beberapa analis melihat penurunan ini sebagai koreksi sehat setelah reli panjang yang terjadi sebelumnya.

Mereka menyarankan investor untuk tetap waspada dan mempertimbangkan diversifikasi portofolio guna menghadapi volatilitas pasar yang mungkin terjadi di awal tahun 2025.