Daily Market Overview 31 Jan 2025

Harga Emas Cetak Rekor Baru di Tengah Kekhawatiran Ekonomi

Permintaan aset safe-haven meningkat akibat ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran terhadap pertumbuhan ekonomi global di tengah rencana tarif impor Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump. Hal ini telah mendorong harga emas ke level tertinggi sepanjang masa, sekali lagi menempatkan ambang batas utama USD3.000 dalam radar investor.

Merujuk data Reuters, harga emas spot naik ke rekor tertinggi USD2.798,40 per troy ons pada Kamis, 30 Januari 2025, memulai tahun 2025 dengan semangat baru setelah mencatat kinerja tahunan terkuat sejak 2010 pada tahun lalu.

“Ada kekhawatiran bahwa beberapa pertumbuhan ekonomi mungkin melambat karena kebijakan dan tarif yang ingin diterapkan oleh pemerintahan saat ini,” kata Phillip Streible, kepala strategi pasar di Blue Line Futures.

“Jadi, ketika inflasi lebih tinggi dan pertumbuhan lebih rendah, stagflasi menjadi tema ekonomi. Emas cenderung berkinerja sangat baik dalam lingkungan seperti itu,” tambahnya.

Rencana tarif Trump secara luas dianggap sebagai faktor inflasi dan berpotensi memicu perang dagang, sehingga meningkatkan permintaan aset safe-haven seperti emas, yang secara tradisional dipandang sebagai lindung nilai terhadap tekanan harga dan ketidakpastian geopolitik.

“Saya bisa melihat emas mencoba mencapai level USD2.900 pada suatu saat di kuartal pertama; setelah menembus level itu, kita akan menetapkan level baru,” kata Bob Haberkorn, analis pasar senior di RJO Futures.

“Pada suatu titik tahun ini, emas bisa diperdagangkan di atas USD3.000,” imbuh Haberkorn menerangkan.

Pasar AS

Di tengah kekhawatiran terhadap rencana tarif impor AS, harga emas berjangka AS telah diperdagangkan dengan premi terhadap harga spot selama beberapa bulan dan kembali memperlebar selisih harga pada hari Kamis.

Sebagai tanda dari kekhawatiran ini, 12,9 juta troy ons emas telah dikirim ke gudang yang disetujui COMEX sejak akhir November, meningkatkan stok di sana sebesar 73,5 persen menjadi 30,4 juta ons, level tertinggi sejak Juli 2022.

Pengiriman emas ini berasal dari London, Swiss, dan pusat perdagangan emas utama lainnya.

Asosiasi Pasar Bullion London (LBMA) mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka sedang memantau situasi dan berkoordinasi dengan CME Group serta otoritas AS.

Stok emas dan likuiditas pasar London tetap kuat, dengan volume perdagangan harian rata-rata sejak awal Januari mencapai 47,1 juta ons, tambah asosiasi tersebut.

Emas dan Ekspektasi Suku Bunga AS

Emas mencetak beberapa rekor harga sepanjang tahun lalu, didorong oleh siklus pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve, permintaan safe-haven, dan pembelian besar oleh bank sentral.

The Fed, dalam pertemuan Januari, mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah seperti yang telah diperkirakan, setelah memangkas suku bunga sebesar satu basis poin pada tahun 2024. Ini menandai jeda pertama sejak dimulainya siklus pelonggaran pada September lalu.

Aset emas yang tidak menghasilkan imbal hasil cenderung berkinerja baik dalam lingkungan suku bunga rendah.

Terkait pembelian oleh bank sentral, Bank Rakyat China (PBOC) telah menjadi pendorong utama permintaan emas dengan terus menambah cadangan emasnya sepanjang tahun lalu, meskipun harga terus meningkat. Analis melihat ini sebagai strategi PBOC untuk mendiversifikasi cadangan devisanya.

Analis juga menyarankan bahwa pembelian berkelanjutan oleh bank sentral China dapat terus memberikan dukungan bagi harga emas dalam beberapa bulan mendatang.

XAU/USD

BUY 2794

TP 2807

SL  2766

 

GBP/USD: Upaya Lemah untuk Rebound ke atas

Menjelang akhir bulan pertama perdagangan 2025, pound Inggris pulih dengan bantuan perbaikan situasi pasar dan sentimen investor, imbal hasil obligasi yang lebih rendah, dan kesadaran oleh para pemimpin Inggris bahwa tindakan diperlukan untuk mendorong ekonomi.
Kemarin, pasangan mata uang GBP/USD jatuh ke level support 1.2393 sebelum dengan cepat pulih ke level resistance 1.2457 menyusul pengumuman kebijakan Federal Reserve AS.
Sementara itu, pasangan mata uang stabil di sekitar level 1.2440 pada saat penulisan analisis.

Federal Reserve AS Hentikan Siklus Penurunan Suku Bunga Menurut pengumuman kemarin, Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga dana federal tetap stabil di kisaran 4,25% – 4,5% selama pertemuannya pada Januari 2025, sejalan dengan ekspektasi. Bank sentral AS telah menghentikan siklus pemotongan suku bunganya setelah tiga pemotongan berturut-turut pada tahun 2024 dengan total poin persentase penuh. Sementara itu, Ketua bank sentral AS Jerome Powell mengatakan bahwa The Fed tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga, dan telah menghentikan pemotongan untuk melihat kemajuan lebih lanjut dalam inflasi. Lebih lanjut, pembuat kebijakan mencatat bahwa indikator terbaru menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi terus berkembang dengan kecepatan yang solid.

Tingkat pengangguran negara itu telah stabil pada tingkat rendah dalam beberapa bulan terakhir, dan kondisi pasar tenaga kerja tetap kuat. Selain itu, bank sentral AS mengakui bahwa inflasi tetap agak tinggi dan menghapus referensi sebelumnya untuk melanjutkan kemajuan menuju target 2%. Selain itu, The Fed menambahkan bahwa prospek ekonomi tidak pasti, dan waspada terhadap risiko bagi kedua sisi mandat gandanya.

Pemerintah Inggris Mencoba Memulihkan Kepercayaan pada Ekonomi dan Pound Perdana Menteri Inggris dan penasihatnya sangat berusaha untuk memicu pertumbuhan ekonomi, karena mereka berdua telah memulai kampanye intensif untuk mempromosikan ekonomi. Reeves mengatakan pada akhir pekan bahwa Inggris perlu meniru Donald Trump yang positif, dan Keir Starmer mengatakan pada hari Selasa bahwa dia bermaksud untuk “menanamkan” pertumbuhan dalam rencana pemerintahannya. Sebagai imbalannya, Reeves, menurut pernyataan Departemen Keuangan kepada media, akan mengatakan, “Pertumbuhan rendah bukanlah takdir kita. Tapi pertumbuhan tidak akan datang tanpa perlawanan.” Dia akan berjanji untuk melangkah “lebih jauh dan lebih cepat” untuk meningkatkan ekonomi Inggris dengan menghilangkan hambatan untuk proyek infrastruktur baru.

Oleh karena itu, para ekonom dan komentator mengatakan bahwa kesalahan terbesar yang dilakukan Reeves dan Starmer ketika mereka menjabat adalah berbicara negatif tentang ekonomi dan keuangan negara. Jelas, ini adalah strategi politik yang mereka yakini akan melukiskan pemerintahan sebelumnya dalam cahaya yang buruk dan membuka jalan bagi kenaikan pajak bisnis.

Secara ekonomi, strategi ini telah menjadi kesalahan karena telah menghancurkan kepercayaan bisnis dan konsumen serta menghambat pertumbuhan. Secara keseluruhan, pesan pada tahun 2025 lebih optimis dan Starmer dan Reeves tampaknya berniat menyuntikkan kepercayaan diri yang dibutuhkan untuk menghidupkan kembali “semangat hewan” di antara bisnis. Nada tersebut akan membantu menstabilkan pasar obligasi dan mata uang Inggris, di mana kita melihat imbal hasil 10-tahun mundur dari tertinggi multi-tahun dan GBP/EUR dan GBP/USD kembali menguat.

Jadi kondisi global tentu saja lebih jinak juga, yang secara alami membantu sterling, tetapi sentimen domestik akan sangat penting. Pasar akan menyambut retorika pemerintah Inggris, tetapi pada akhirnya rincian yang akan menentukan apakah reli sterling berlanjut.

GBP/USD

SELL  1.24132

TP 1.23900

SL 1.24590

 

Euro Melemah Terhadap Dolar Setelah ECB Memangkas Suku Bunga

Euro melanjutkan tren pelemahannya terhadap dolar, menunjukkan respons minimal setelah Bank Sentral Eropa (ECB) memberlakukan penurunan suku bunga yang telah diantisipasi secara luas sebesar 25 basis poin.

ECB mengkonfirmasi bahwa mereka berencana untuk mempertahankan pendekatan yang bergantung pada data dan pertemuan demi pertemuan untuk keputusan-keputusan kebijakan di masa depan.

Para pembuat kebijakan tampaknya menghindari gangguan besar kali ini dan kemungkinan akan melanjutkan pendekatan ini di masa depan, mendukung pola pemangkasan 25 basis poin yang dapat diprediksi pada setiap pertemuan mendatang, menurut catatan dari ahli strategi Pepperstone, Michael Brown.

Pada hari pengumuman tersebut, euro turun 0,1% menjadi $1,0408, sedikit menurun dari nilai sebelumnya di $1,0406 sebelum keputusan tersebut.

Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde muncul di berita selama sesi pasar AS awal hari Kamis untuk menenangkan pasar atas data Eropa yang baru-baru ini melemah, mencatat bahwa satu bulan atau kuartal data yang memburuk tidak selalu berarti tren sedang terbentuk.

Kepala ECB mungkin akan menyesali pernyataan tersebut dengan angka Penjualan Ritel Jerman dan Indeks Harga Konsumen (IHK) yang akan dirilis pada awal hari Jumat. Penjualan Ritel Jerman diprakirakan akan tetap stabil di 2,5% YoY untuk periode tahunan yang berakhir pada bulan Desember, sementara angka MoM diprakirakan akan pulih sedikit menjadi 0,2% setelah cetakan negatif -0,6% pada bulan November. Inflasi IHK utama Jerman juga diprakirakan akan tetap stabil di 2,6% untuk tahun yang berakhir pada bulan Desember, tetap frustrasi di atas target bank sentral yang biasanya 2%.

Data ekonomi AS beragam pada hari Kamis, meninggalkan pasar semakin bingung. Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal keempat 2024 datang lebih rendah dari yang diharapkan, sementara angka Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan melebihi ekspektasi dan tetap dalam norma-norma terbaru.

Pada hari Jumat, metrik inflasi Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCEPI) AS akan dirilis selama sesi pasar AS. Sebagai metode pilihan Federal Reserve (The Fed) untuk mengukur dan melacak inflasi tingkat konsumen, laporan PCEPI ini kemungkinan akan menarik lebih banyak perhatian dari biasanya setelah The Fed dengan berani mempertahankan suku bunga awal minggu ini, meskipun ada keberatan kuat dari Presiden Trump.

EUR/USD

SELL 1.03907

TP 1.03620

SL 1.04430

 

Yen Jepang Tetap Menguat Terhadap USD Setelah IHK Tokyo

Yen Jepang (JPY) menarik para pembeli untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumat dan tetap dekat dengan level tertinggi lebih dari satu bulan yang disentuh terhadap mitra Amerikanya awal pekan ini. Data yang dirilis sebelumnya hari ini menunjukkan bahwa harga konsumen di Tokyo – ibu kota Jepang – naik pada bulan Januari. Selain itu, Produksi Industri Jepang mencatat pertumbuhan yang tidak terduga pada bulan Desember dan Penjualan Ritel melampaui prakiraan konsensus. Hal ini menjaga ekspektasi untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank Of Japan (BoJ), yang pada gilirannya terus mendukung JPY.

Selain itu, risiko geopolitik ternyata menjadi faktor lain yang menguntungkan safe-haven JPY, yang, bersama dengan aksi harga Dolar AS (USD) yang lemah, membuat pasangan mata uang USD/JPY tertekan di dekat level 154,00 selama sesi Asia. Meskipun demikian, nada positif di sekitar pasar ekuitas mungkin menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bullish yang agresif di sekitar JPY. Selain itu, jeda hawkish Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu dan sedikit kenaikan dalam imbal hasil obligasi Treasury AS bertindak sebagai pendorong bagi USD, memberikan dukungan pada pasangan mata uang ini.

Yen Jepang masih dipengaruhi oleh kebijakan bank sentral Menurut perdagangan pasar Forex, Yen Jepang telah mencatat kenaikan terhadap mata uang utama lainnya, tertinggi untuk mata uang Jepang dalam lima minggu, dan kenaikannya datang karena kebijakan yang lebih ketat oleh Bank of Japan tahun ini mendapatkan kembali sorotan setelah Federal Reserve AS menetapkan suku bunga. Risalah pertemuan Bank of Japan pada bulan Desember baru-baru ini mengungkapkan bahwa bank sentral Jepang mempertahankan sikap hati-hati pada penyesuaian kebijakan moneter, berdasarkan tren inflasi, pertumbuhan upah, dan risiko ekonomi global.

Namun, Bank of Japan menaikkan suku bunga, dan merevisi perkiraan inflasi lebih tinggi pada pertemuan Januari, mendukung taruhan pasar bahwa bank sentral Jepang dijadwalkan untuk melanjutkan pengetatan kebijakan tahun ini. Sebagai imbalannya, mata uang Asia juga mendapat dukungan dari pelonggaran kekhawatiran tentang tarif oleh pemerintahan presiden AS yang baru di tengah komentar yang bertentangan tentang pembatasan perdagangan oleh pejabat pemerintah.

USD/JPY

SELL 154.267

TP 153.617

SL 155.074

 

Harga Minyak Dunia Alami Rebound

Harga minyak dunia mengalami rebound dari penurunan yang terjadi sesi sebelumnya pada Kamis (30/1/2025).

Seperti dilansir Reuters, harga minyak West Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman Maret 2025 naik 11 sen, atau sekitar 0,2 persen, menjadi US$72,73 per barel di New York Mercantile Exchange.

Harga minyak mentah Brent untuk pengiriman Maret 2025 meningkat 29 sen, atau sekitar 0,4 persen, menjadi US$76,87 per barel di London ICE Futures Exchange.

Harga minyak dunia terdongkrak aksi beli para investor yang memanfaatkan penurunan harga yang sebelumnya berlangsung.

Peningkatan harga minyak dunia terbatasi rencana Presiden Amerika Serikat Donald Trump menetapkan tarif impor 25 persen terhadap produk-produk Kanada dan Meksiko mulai 1 Februari.

Perhatian para investor selanjutnya akan tertuju kepada pertemuan OPEC+ yang berlangsung pada 3 Februari mendatang. Pembahasan terutama dilakukan terkait upaya Trump meningkatkan produksi minyak AS.

WTI/USD

BUY 73.11

TP 73.92

SL 72.11

 

Saham-saham AS Raup Banyak Cuan Berkat Laporan Laba Emiten

New York: Saham-saham Amerika Serikat (AS) di

Wall Street berakhir lebih tinggi pada perdagangan Kamis waktu setempat (Jumat pagi WIB), karena investor mempertimbangkan serangkaian laporan pendapatan utama.Saham perusahaan teknologi berkapitalisasi besar beragam pada hari Rabu. Favorit investor AI Nvidia (NVDA), yang telah dicambuk minggu ini karena berita DeepSeek, ditutup 4,1% lebih rendah, sementara Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) dan Tesla (TSLA) juga melemah. Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) dan Meta Platforms (META) sedikit lebih tinggi, pulih dari kerugian sebelumnya. Microsoft, Meta, dan Tesla merilis hasil keuangan kuartalan setelah bel penutupan, sementara laporan pendapatan Apple akan dirilis pada hari Kamis. Juga di sisi pendapatan, saham T-Mobile US (TMUS) naik 6,3% setelah raksasa telekomunikasi itu merilis hasil yang lebih baik dari perkiraan pagi ini. ASML Holding (ASML) naik 4,3% setelah produsen roda gigi semikonduktor Belanda melaporkan pendapatan yang kuat. Saham Starbucks (SBUX), yang Selasa malam melaporkan hasil yang melampaui perkiraan analis, melonjak 8,1%.

Mengutip Investing.com, Jumat, 31 Januari 2025, indeks Dow Jones Industrial Average naik 168,61 poin, atau 0,38 persen, menjadi 44.882,13. Indeks S&P 500 naik 31,86 poin, atau 0,53 persen, menjadi 6.071,17. Indeks Nasdaq Composite naik 49,43 poin, atau 0,25 persen, menjadi 19.681,75.

Sebanyak sepuluh dari 11 sektor utama S&P 500 berakhir di zona hijau, dengan sektor utilitas dan real estate memimpin penguatan dengan kenaikan masing-masing sebesar 2,14 persen dan 1,36 persen. Sementara itu, sektor teknologi melawan tren dengan penurunan sebesar 0,56 persen.

Di sisi lain, ekonomi AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,3 persen pada kuartal keempat, menurut estimasi awal PDB Departemen Perdagangan, lebih rendah dari perkiraan konsensus sebesar 2,6 persen.

Namun, belanja konsumen tetap kuat secara mengejutkan, dengan pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) meningkat pada tingkat tahunan sebesar 4,2 persen, jauh di atas perkiraan sebesar 3,1 persen dan peningkatan sebesar 3,7 persen pada kuartal sebelumnya.

Klaim pengangguran turun

Sementara itu, pasar tenaga kerja menunjukkan ketahanan karena klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir pada 25 Januari turun menjadi 207 ribu, jauh di bawah angka yang diharapkan yaitu 224 ribu dan angka minggu sebelumnya yaitu 223 ribu.

Angka-angka ini menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan dalam permintaan konsumen dan ketenagakerjaan, faktor-faktor yang dapat memengaruhi keputusan kebijakan Fed di masa mendatang.

Di sektor korporat, Tesla naik 2,84 persen meskipun melaporkan hasil kuartalan yang lebih lemah dari perkiraan. Pengumuman CEO Tesla Elon Musk dimana perusahaan akan meluncurkan model yang lebih terjangkau pada awal 2025 dan mulai menguji layanan taksi daring otonom pada Juni menutupi kegagalan laba tersebut.

Meta juga memberikan dorongan, dengan saham naik 1,55 persen setelah perusahaan mengalahkan estimasi pendapatan kuartal keempat. Namun, prospeknya untuk kuartal saat ini lebih hati-hati. IBM melonjak 12,96 persen setelah melampaui ekspektasi laba, sementara Microsoft turun karena perkiraan pertumbuhan komputasi awannya mengecewakan investor.

Investasi kecerdasan buatan (AI) tetap menjadi fokus saat CEO Meta dan Microsoft membela pengeluaran AI mereka, hanya beberapa hari setelah terobosan perusahaan rintisan Tiongkok, DeepSeek, dalam model AI yang hemat biaya memicu aksi jual saham terkait AI.

Dow Jones

BUY 45089

TP 45281

SL 44848