Daily Market Overview 30 Jan 2025

Dolar Menguat Usai Fed Pertahankan Suku Bunga

Dolar AS mencatat penguatan terhadap mata uang utama pada Rabu waktu setempat, 29 Januari 2025 atau Kamis dinihari WIB, 30 Januari 2025. Penguatan dolar terjadi setelah Federal Reserve memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tetap stabil.

Keputusan ini sesuai dengan ekspektasi pasar, tetapi para pelaku keuangan menyoroti kurangnya kejelasan dari bank sentral mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun ini.

Dalam keputusan yang diambil secara bulat, The Fed menetapkan suku bunga overnight tetap berada dalam kisaran 4,25 persen hingga 4,50 persen. Sikap ini mencerminkan strategi menunggu dan mengamati, di mana bank sentral memilih untuk tidak terburu-buru mengambil langkah lanjutan sebelum memperoleh data yang lebih jelas terkait inflasi, pasar tenaga kerja, serta dampak kebijakan ekonomi pemerintahan Presiden Donald Trump.

Karl Schamotta, Chief Market Strategist Corpay, menilai bahwa pernyataan The Fed kali ini cenderung hawkish. Meskipun fundamental ekonomi AS menunjukkan prospek yang cukup kuat, namun ketidakpastian masih tinggi, terutama dalam hal kebijakan fiskal, perdagangan dan belanja negara di bawah pemerintahan yang baru.

Para pejabat The Fed menegaskan bahwa mereka tidak akan merespons secara prematur sebelum kebijakan pemerintah benar-benar diimplementasikan dan mulai tercermin dalam data ekonomi.

Kondisi ini mendorong dolar AS menguat 0,51 persen terhadap franc Swiss. Sementara terhadap yen Jepang, mata uang AS justru mengalami sedikit pelemahan sebesar 0,09 persen menjadi 155,37. Indeks Dolar (DXY), yang mengukur kinerja greenback terhadap enam mata uang utama dunia termasuk euro dan yen, tercatat naik 0,2 persen ke level 108,14.

Kenaikan nilai dolar ini menunjukkan bahwa pelaku pasar masih menilai ekonomi AS dalam posisi yang cukup solid meski kebijakan moneter saat ini masih dalam mode bertahan.

Para investor akan terus mencermati pernyataan The Fed di masa mendatang, terutama terkait arah kebijakan suku bunga, serta bagaimana kebijakan ekonomi pemerintahan Trump memengaruhi prospek pertumbuhan dan stabilitas pasar global.

Harga Emas dan Minyak Global Melorot

Keputusan the Fed tidak hanya membuat Wall Street rontok, tetapi juga berpengaruh pada harga minyak global dan emas.

Diketahui, di sesi akhir perdagangan, emas spot turun 0,4 persen menjadi USD29.753,86 per ons. Sementara, emas berjangka Amerika Serikat ditutup naik 0,1 persen menjadi USD29.779,80 per ons.

XAU/USD

SELL 2760

TP 2745

SL  2766

 

Poundsterling Menguat saat Reeves Memprioritaskan Pertumbuhan dan Liberalisasi

Poundsterling menguat terhadap mata uang utama lainnya, kecuali mata uang safe haven seperti Dolar AS dan Yen Jepang (JPY) pada hari Rabu karena Menteri Keuangan Inggris Raya Rachel Reeves menegaskan kembali pandangan positif Perdana Menteri Keir Starmer terhadap ekonomi, dengan mengatakan bahwa ekonomi sedang dalam “perubahan haluan” dalam pidatonya di Oxfordshire. Reeves berjanji untuk menghapus peraturan yang “mengekang dan tidak dapat diprediksi” untuk meningkatkan produktivitas.

Mengenai hubungan dagang dengan AS, Reeves mengatakan bahwa ia berharap dapat bekerja sama dengan Menteri Keuangan yang baru untuk “memperdalam hubungan ekonomi mereka”. Reeves menambahkan, “PM Keir Starmer membahas pentingnya pertumbuhan dengan Presiden AS Donald Trump akhir pekan lalu.”

Pada hari Selasa, Keir Starmer juga mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg bahwa kita sudah memiliki “jumlah perdagangan yang besar” antara kedua negara kita, dan ada dasar untuk “hubungan perdagangan yang lebih baik”.

GBPUSD diperdagangkan pada 1,2449 pada hari Kamis, 30 Januari. Pound Inggris diperkirakan akan diperdagangkan pada 1,24 pada akhir kuartal ini, menurut model makro global Trading Economics dan ekspektasi analis. Ke depan, kami memperkirakannya akan diperdagangkan pada 1,20 dalam waktu 12 bulan.

Pound sterling Inggris melayang di sekitar $ 1,24, sedikit di bawah level tertinggi tiga minggu yang dicapai di awal pekan, dengan para pedagang mencerna keputusan kebijakan moneter utama dari bank sentral utama dan menilai prospek ekonomi untuk Inggris. The Fed menahan suku bunga dan mengharapkan dan mengisyaratkan nada yang lebih berhati-hati pada pemotongan lebih lanjut. Di sisi lain, ECB diperkirakan akan memberikan penurunan 25bps lagi dalam suku bunga acuan sementara BoC dan Riksbank Swedia juga menurunkan biaya pinjaman sebesar seperempat poin. Di Inggris, Bank of England masih kemungkinan akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Februari, meskipun data yang lebih kuat menunjukkan tidak akan mempercepat laju pemotongan. Sementara itu, menteri keuangan Inggris Rachel Reeves menguraikan rencana pemerintah untuk meningkatkan pertumbuhan yang mencakup landasan pacu ketiga di Bandara Heathrow. Kekhawatiran atas keberlanjutan tingkat utang Inggris telah menjadi pusat kekhawatiran investor.

GBP/USD

BUY 1.24471

TP 1.24471

SL 1.24070

 

Tren Kenaikan Menghadapi Persimpangan Penting di 1.05 Jelang Keputusan ECB dan Fed

Dolar AS diperdagangkan dengan positif setelah The Fed mempertahankan suku bunganya tidak berubah, seperti yang diprakirakan secara luas, dan Ketua Powell menyampaikan pesan netral pada konferensi persnya.

Indeks Dolar AS (DXY) mempertahankan bias penawaran beli mingguan yang dibantu oleh kenaikan imbal hasil dan nada Powell. Revisi lain dari Tingkat Pertumbuhan PDB Kuartal 4 akan dirilis diikuti oleh Klaim Pengangguran Awal mingguan, dan Penjualan Rumah yang Tertunda.

EUR/USD turun ke area di bawah-1,0400, atau posisi terendah empat hari, sebagai respons terhadap kekuatan lebih lanjut pada Greenback dan kehati-hatian menjelang acara ECB pada hari Kamis. Pertemuan ECB dan konferensi pers oleh Presiden C. Lagarde akan menjadi pusat perhatian, diikuti oleh laporan awal Tingkat Pertumbuhan PDB Kuartal 4 di Jerman dan kawasan Eropa yang lebih luas, serta Tingkat Pengangguran UME, Kepercayaan Konsumen, dan Sentimen Ekonomi.

Keputusan Federal Reserve ke depan

Pasangan EUR/USD mundur setelah Conference Board melaporkan bahwa kepercayaan konsumen bergerak ke bawah pada bulan Januari. Itu turun dari 109,5 pada bulan Desember menjadi 104,1 pada Januari, meleset dari perkiraan 105,7.

Laporan lain menunjukkan bahwa pesanan barang tahan lama turun 2,2% pada bulan Desember setelah turun 0,2% lagi. Pesanan barang tahan lama inti naik 0,3%, juga lebih rendah dari perkiraan 0,4%.

Angka-angka ini menunjukkan bahwa ekonomi Amerika melambat. Mereka kemungkinan akan memainkan peran kecil dalam kesimpulan Fed dari pertemuan kebijakan moneter dua hari pada hari Rabu.

Para ekonom memperkirakan bank akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 4,50%, seperti yang dipandu dalam pertemuan terakhir. Di dalamnya, para pejabat menunjuk pada dua pemotongan lagi tahun ini, yang berarti bahwa suku bunga akan berakhir pada 4,0%. Pernyataan kunci yang harus diperhatikan adalah pada rencana bank tentang pengetatan kuantitatif, sebuah program di mana ia mengurangi kepemilikan obligasinya.

Katalis utama lainnya untuk pasangan EUR/USD adalah keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) yang akan datang. Para ekonom memperkirakan bank akan memberikan penurunan suku bunga kelima berturut-turut karena merekayasa pendaratan lunak untuk ekonomi Eropa.

euro jatuh ke $ 1,04, mundur dari level tertinggi lebih dari satu bulan yang disentuh minggu lalu, karena para pedagang bersiap untuk keputusan kebijakan moneter ECB. Bank sentral diperkirakan akan memberikan penurunan suku bunga 25 bps lagi dalam suku bunga deposito utama, menandai penurunan kelima sejak suku bunga mencapai puncak lebih dari dua dekade pada akhir 2023. Pedagang akan mengamati dengan cermat sinyal apa pun tentang rencana bank sentral untuk sisa tahun ini, meskipun pembuat kebijakan tidak mungkin berkomitmen untuk penurunan suku bunga di masa depan pada tahap ini. Sementara itu, Federal Reserve mempertahankan suku bunga stabil seperti yang diharapkan, tetapi mengisyaratkan sikap yang lebih hati-hati pada pemotongan lebih lanjut, dengan mengatakan tidak perlu terburu-buru untuk menyesuaikan sikap kebijakan. Sebaliknya, baik Bank of Canada dan Riksbank Swedia menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 bps sejalan dengan ekspektasi. 

EUR/USD

BUY 1.04192

TP 1.04192

SL 1.04192

 

Yen Jepang Bergerak Kembali Mendekati Puncak Multi-Minggu terhadap USD

Yen Jepang menguat melewati 154,5 per dolar pada hari Kamis, menandai kenaikan sesi kedua berturut-turut karena investor menunggu komentar dari Deputi Gubernur Bank of Japan Ryozo Himino di kemudian hari. Awal bulan ini, Himino mengisyaratkan kenaikan suku bunga bank sentral pada 24 Januari, memicu spekulasi bahwa ia akan lebih menekankan prospek hawkish dalam sambutannya hari ini. BOJ menaikkan suku bunga kebijakannya dan meningkatkan perkiraan inflasi pada pertemuan Januari, menandakan potensi kenaikan suku bunga lebih lanjut. Namun, risalah dari pertemuan BOJ Desember mengungkapkan bahwa bank sentral tetap berhati-hati dalam menyesuaikan kebijakan moneternya, dengan keputusan bergantung pada tren inflasi, pertumbuhan upah, dan risiko ekonomi global. Sementara itu, Federal Reserve AS menghentikan siklus pemotongan suku bunganya bulan ini, sejalan dengan ekspektasi, tetapi mencatat bahwa inflasi tetap “agak tinggi.”.

Yen Jepang (JPY) tetap menguat untuk hari kedua berturut-turut terhadap mata uang Amerika dan menyeret pasangan mata uang USD/JPY di bawah pertengahan 154,00 selama sesi Asia pada hari Kamis. Para investor sekarang tampaknya yakin bahwa Bank Of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga lebih lanjut, yang pada gilirannya terlihat mendukung JPY. Selain itu, penyempitan selisih imbal hasil AS-Jepang baru-baru ini menjadi faktor lain yang mendorong aliran ke JPY yang berimbal hasil lebih rendah.

Sementara itu, kekhawatiran bahwa kebijakan perdagangan Presiden AS Donald Trump dapat meningkat menjadi perang dagang global mungkin menahan para pembeli JPY untuk memasang taruhan agresif. Selain itu, jeda hawkish Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu dapat bertindak sebagai pendorong bagi Dolar AS (USD) dan membatasi kerugian untuk pasangan mata uang USD/JPY. Ke depan, pertemuan European Central Bank (ECB) yang sangat dinanti-nantikan mungkin akan meningkatkan volatilitas pasar dan mempengaruhi permintaan untuk safe-haven JPY.

USD/JPY

SELL 155.217

TP 154.457

SL 155.694

 

WTI Merosot ke Level Terendah Akibat Melonjaknya Stok Minyak AS

Harga minyak dunia mengalami tekanan pada Rabu waktu setempat, 29 Januari 2025 atau Kamis dinihari WIB, 30 Januari 2025. WTI atau West Texas Intermediate, yaitu minyak mentah patokan Amerika Serikat merosot ke level terendah tahun ini.

Pelemahan ini terjadi setelah laporan stok minyak mentah Amerika Serikat menunjukkan lonjakan yang lebih besar dari perkiraan. Hal ini sekaligus menandakan berlimpahnya pasokan di negara konsumen sekaligus produsen minyak terbesar dunia.

Minyak mentah berjangka Brent, yang menjadi patokan internasional, tercatat turun 91 sen atau sekitar 1,2 persen, ditutup di level USD76,58 per barel. Sementara itu, WTI jatuh lebih dalam, kehilangan USD1,15 atau 1,6 persen menjadi USD72,62 per barel.

Penurunan ini dipicu oleh laporan Badan Informasi Energi AS yang mencatat kenaikan stok minyak mentah sebanyak 3,46 juta barel pada pekan sebelumnya. Kenaikan ini melampaui proyeksi pasar yang memperkirakan terjadinya peningkatan sebesar 3,19 juta barel. Penyebab utama lonjakan stok ini adalah penurunan tingkat produksi kilang yang berlanjut untuk pekan ketiga berturut-turut.

Selain faktor fundamental pasokan, kebijakan perdagangan AS juga ikut mempengaruhi pergerakan harga minyak. Gedung Putih mengumumkan bahwa mulai 1 Februari, pemerintahan Presiden Donald Trump akan memberlakukan tarif 25 persen terhadap impor tertentu dari Kanada dan Meksiko.

Keputusan ini menambah ketidakpastian di pasar energi, terutama karena kedua negara merupakan mitra dagang utama AS dalam sektor minyak dan gas.

Volatilitas di pasar minyak diperkirakan akan terus berlanjut dalam waktu dekat seiring dengan berbagai faktor geopolitik dan kebijakan ekonomi yang membayangi prospek permintaan dan suplai minyak global.

Menurut analis UBS Giovanni Staunovo, risiko dari kebijakan perdagangan AS, sanksi terhadap energi Rusia, serta kekhawatiran akan perlambatan ekonomi di negara-negara konsumen utama, menjadi faktor dominan dalam menentukan arah harga minyak.

Ia juga mencatat bahwa meskipun harga minyak masih mendapat dukungan di level saat ini, perkembangan terbaru terkait kebijakan pemerintahan Trump berpotensi meningkatkan fluktuasi harga dalam jangka pendek.

Dari sisi kebijakan moneter, keputusan Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga tetap stabil juga menjadi perhatian pasar. The Fed tidak memberikan kepastian mengenai kapan pemotongan suku bunga berikutnya akan dilakukan. Inilah yang pada akhirnya berpengaruh terhadap proyeksi pertumbuhan ekonomi dan tingkat konsumsi energi. Jika biaya pinjaman tetap tinggi, aktivitas ekonomi cenderung melambat, dan dapat menekan permintaan minyak lebih lanjut.

Pasar kini menantikan pertemuan Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak dan sekutunya (OPEC+) yang dijadwalkan pada 3 Februari. Pertemuan ini menjadi krusial, mengingat rencana OPEC+ untuk meningkatkan produksi mulai April menjadi salah satu fokus utama pasar.

Pekan lalu, Presiden Trump sempat menyerukan agar kelompok produsen tersebut menurunkan harga minyak, tetapi hingga saat ini belum ada indikasi bahwa OPEC+ akan mengubah kebijakan produksinya dalam waktu dekat. Sejumlah delegasi OPEC+ menyatakan bahwa kebijakan yang telah ditetapkan kemungkinan besar akan tetap berlaku dalam pertemuan mendatang.

Dari sisi pasokan, kekhawatiran terkait gangguan produksi di Libya mulai mereda setelah National Oil Corporation Libya memastikan bahwa aktivitas ekspor tetap berjalan normal. Negosiasi dengan demonstran yang sebelumnya menuntut penghentian pemuatan minyak di salah satu pelabuhan terbesar di negara tersebut berhasil menghindarkan potensi gangguan besar pada pasokan global.

Namun, analis StoneX Alex Hodes, mengingatkan bahwa situasi di Libya masih rentan terhadap risiko geopolitik, karena negara itu masih berada dalam kondisi yang tidak stabil akibat perang saudara.

Dengan berbagai faktor yang saling bertentangan, pasar minyak kini berada dalam kondisi yang cukup sensitif terhadap perubahan kebijakan ekonomi dan dinamika geopolitik. Pelaku pasar akan terus mengamati perkembangan terkait tarif impor AS, kebijakan OPEC+, serta arah kebijakan moneter The Fed untuk menentukan strategi dalam menghadapi ketidakpastian yang terus meningkat di sektor energi.

Sementara itu, harga minyak dunia naik di awal perdagangan Rabu, 29 Januari 2025, tapi tetap tertekan di tengah sentimen risk-off di pasar global dan ancaman tarif dari Presiden AS Donald Trump. Minyak mentah Brent menguat 0,6 persen ke USD76,65 per barel (sekitar Rp1,22 juta), sementara West Texas Intermediate (WTI) naik 0,6 persen ke USD73,64 per barel (sekitar Rp1,18 juta). Kenaikan ini terjadi setelah keduanya anjlok lebih dari 2 persen di sesi perdagangan sebelumnya.

Analis ING dalam catatannya mengatakan pasar komoditas ikut terseret aksi jual besar-besaran di pasar saham. “Pasar komoditas tidak luput dari aksi jual besar-besaran yang melanda pasar saham, sementara ancaman tarif baru hanya semakin memperburuk sentimen investor,” katanya dikutip dari Wall Street Journal di Jakarta, Kamis 29 Januari 2025.

WTI/USD

SELL 73.00

TP 72.15

SL 73.89

 

Saham ditutup lebih rendah karena Fed membiarkan suku bunga utama tidak berubah; Fokus Beralih ke Pendapatan Teknologi Besar

Saham ditutup lebih rendah pada hari Rabu setelah Federal Reserve membiarkan suku bunga berpengaruhnya tidak berubah di tengah inflasi yang terus-menerus, karena investor bersiap untuk sejumlah laporan pendapatan dari perusahaan teknologi besar.

S & P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing turun 0,5%, sementara Dow Jones Industrial Average tergelincir 0,3%, karena ketiga indeks rebound dari penurunan yang lebih dalam dalam beberapa menit setelah pengumuman Fed. Saham telah naik rollercoaster minggu ini, membukukan kenaikan besar pada hari Selasa setelah mencatat kerugian tajam untuk memulai minggu di tengah kekhawatiran tentang ancaman kompetitif yang ditimbulkan oleh startup AI China DeepSeek.

Keputusan Fed pada hari Rabu untuk tidak memangkas suku bunga, setelah mengurangi suku bunga dana fed sebesar poin persentase penuh sejak September, tidak mengejutkan bagi pelaku pasar, yang langsung fokus pada konferensi pers pasca-pertemuan kebijakan Ketua Jerome Powell. Powell mengatakan kepada wartawan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat dan inflasi “agak tinggi,” dan bahwa Fed tidak perlu terburu-buru untuk menyesuaikan suku bunga. (Baca liputan Blog Langsung kami tentang keputusan Fed.)

Imbal hasil Treasury 10-tahun, yang berkorelasi dengan ekspektasi tentang ke mana arah suku bunga dan memengaruhi biaya pinjaman pada berbagai pinjaman, berada di 4,53% turun dari 4,55% pada penutupan kemarin.

Saham perusahaan teknologi berkapitalisasi besar beragam pada hari Rabu. Favorit investor AI Nvidia (NVDA), yang telah dicambuk minggu ini karena berita DeepSeek, ditutup 4,1% lebih rendah, sementara Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) dan Tesla (TSLA) juga melemah. Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) dan Meta Platforms (META) sedikit lebih tinggi, pulih dari kerugian sebelumnya. Microsoft, Meta, dan Tesla merilis hasil keuangan kuartalan setelah bel penutupan, sementara laporan pendapatan Apple akan dirilis pada hari Kamis. Juga di sisi pendapatan, saham T-Mobile US (TMUS) naik 6,3% setelah raksasa telekomunikasi itu merilis hasil yang lebih baik dari perkiraan pagi ini. ASML Holding (ASML) naik 4,3% setelah produsen roda gigi semikonduktor Belanda melaporkan pendapatan yang kuat. Saham Starbucks (SBUX), yang Selasa malam melaporkan hasil yang melampaui perkiraan analis, melonjak 8,1%.

Dow Jones

BUY 44897

TP 45166

SL 44775