Daily Market Overview 10 Jan 2025

Harga Emas Melanjutkan Tren Kenaikan, NFP Jadi Penentu

Harga emas terus bertahan di atas $2,660 per ons kemarin, menjaga kenaikan terbaru seiring investor menilai prospek kebijakan moneter Fed menjelang data pekerjaan AS yang krusial. Notulen FOMC terbaru menunjukkan inflasi kemungkinan melambat tahun ini, namun pembuat kebijakan mencatat risiko tekanan harga yang berkelanjutan, sebagian karena kebijakan Presiden Trump. Bank sentral juga mengisyaratkan bahwa saat ini hampir mencapai titik untuk memperlambat laju pelonggaran kebijakan, yang dapat mengurangi daya tarik emas. Sementara itu, emas mendapat dukungan setelah laporan pekerjaan sektor swasta yang lebih lemah dari perkiraan untuk Desember, memperkuat gagasan bahwa Fed mungkin perlu bersikap kurang hati-hati terhadap pemangkasan suku bunga.

Tren Kenaikan Harga Emas dan Dukungan Pasar

Spot emas naik untuk hari ketiga berturut-turut, mencapai $2,678.16 per ons troy tadi malam dan pagi ini, Jumat (10/1/2025), diperdagangkan sekitar $2,670 di sesi Amerika yang tipis di tengah libur di Amerika Serikat. Minat spekulatif tetap bersikap hati-hati meskipun kalender makroekonomi lebih ringan, menghasilkan penguatan pada aset safe-haven. XAU/USD stabil di sekitar $2,670, semakin mendekati rekor tertinggi di zona harga $2,726.

Dari sisi data, pemberi kerja berbasis AS mengumumkan 38,792 pemutusan hubungan kerja (PHK) pada Desember, turun 33% dari 57,727 pemutusan yang diumumkan sebulan sebelumnya. Menurut laporan Challenger Job Cuts, ini naik 11% dari 34,817 pemutusan yang diumumkan pada bulan terakhir 2023. Laporan ini menambah angka terkait ketenagakerjaan yang menggembirakan menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP).

Prospek dan Ekspektasi Pasar

Laporan NFP untuk Desember diharapkan menunjukkan bahwa ekonomi AS menciptakan 160,000 posisi baru, angka yang dianggap solid. Sementara itu, Tingkat Pengangguran diperkirakan tetap stabil di 4,2%. Jika demikian, pasar keuangan mungkin akan menyambut berita utama yang memungkinkan jalur pengetatan Fed yang baru diadopsi ketika mereka bertemu pada 28-29 Januari.

Tren kenaikan harga emas ini menunjukkan bahwa investor tetap mencari perlindungan di tengah ketidakpastian ekonomi saat ini. Dengan data pekerjaan yang akan datang, pasar terus memantau bagaimana emas merespons perkembangan ini, memberikan wawasan lebih lanjut mengenai prospek kebijakan moneter dan kondisi ekonomi yang lebih luas.

XAU/USD

BUY  2670

TP  2680

SL  2657

 

WTI Turun di Bawah $72,50 karena Dolar AS yang Lebih Kuat

West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, diperdagangkan sekitar $72,40 pada hari Kamis. Harga WTI sedikit lebih rendah di tengah Dolar AS (USD) yang lebih kuat. Namun, kekhawatiran atas gangguan pasokan mungkin membatasi penurunan harga WTI.

Penguatan Greenback memberikan sedikit tekanan jual pada emas hitam ini karena membuat minyak lebih mahal bagi para pemegang mata uang lainnya. “Status safe haven Dolar dihargai karena kekhawatiran akan tekanan inflasi AS yang baru meningkat,” kata Tamas Varga, seorang analis dari pialang minyak PVM.

Persediaan minyak mentah AS turun selama tujuh minggu berturut-turut, yang mungkin mendukung harga WTI. Laporan mingguan Badan Informasi Energi AS (EIA) menunjukkan stok minyak mentah di Amerika Serikat untuk minggu yang berakhir pada tanggal 3 Januari turun 959.000 barel, dibandingkan dengan penurunan 1,178 juta barel pada minggu sebelumnya. Konsensus pasar memprakirakan bahwa stok akan turun 250.000 barel.

Selain itu, sanksi baru terhadap ekspor minyak mentah Iran dan Rusia dapat membatasi pasokan minyak global dan mendongkrak harga logam hitam tersebut. Pemerintah Biden berencana untuk mengenakan lebih banyak sanksi terhadap ekspor minyak Rusia menjelang pelantikan Donald Trump pada 20 Januari.

Para pedagang minyak akan mengambil lebih banyak isyarat dari pidato The Fed pada Kamis malam. Seluruh fokus akan tertuju pada data ketenagakerjaan AS untuk Desember, yang akan dirilis pada Jumat. Setiap tanda pasar tenaga kerja yang solid dapat mengangkat Greenback dan membebani harga komoditas dalam denominasi USD dalam waktu dekat.

 

WTI/USD

BUY  74.28

TP  74.68

SL  73.25

 

Poundsterling dalam Tekanan Berat karena Aksi Jual Obligasi Inggris Terus Berlanjut

Setelah turun hampir 1% pada hari Rabu, GBP/USD melanjutkan penurunannya dan menyentuh level terendah sejak November 2023 di bawah 1,2250 pada awal sesi Eropa pada hari Kamis. Pasangan mata uang ini tetap berada dalam wilayah negatif di bawah 1,2300 meskipun sedikit pulih dalam satu jam terakhir.

Penguatan Dolar AS (USD) secara umum dan aksi jual obligasi pemerintah Inggris memicu penurunan tajam GBP/USD. Imbal hasil obligasi pemerintah Inggris bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi dalam lebih dari 16 tahun dan imbal hasil obligasi 30 tahun mencapai level terkuatnya sejak 1998 pada Kamis pagi.

Menilai perkembangan terbaru di pasar obligasi Inggris, “ini adalah pergerakan global tetapi dipimpin oleh Inggris,” kata ahli strategi pendapatan tetap RBC Capital Markets, Megum Muhic.

“Kemungkinan, salah satu alasannya adalah karena jeda teknis lebih signifikan dibandingkan yurisdiksi lain. Inggris berada di puncak siklus ini sedangkan di Eropa dan AS tidak demikian. Kita berada di wilayah baru yang belum dipetakan,” tambah Muhic, menurut Reuters.

Di sisi lain, Dolar AS (USD) diuntungkan oleh Sentimen pasar yang cenderung menghindari risiko dan memberikan beban tambahan pada GBP/USD. Mengutip empat sumber yang memahami masalah ini, CNN melaporkan pada hari Rabu bahwa Trump sedang mempertimbangkan untuk mengumumkan keadaan darurat ekonomi nasional guna memungkinkan program tarif baru, yang menghidupkan kembali kekhawatiran atas kebijakan tarif agresif yang memicu inflasi.

Pasar saham di AS akan tetap tutup dan pasar obligasi akan tutup lebih awal pada hari Kamis, dalam rangka memperingati hari berkabung nasional untuk menghormati meninggalnya mantan Presiden Jimmy Carter.

Nanti pada hari ini, beberapa pejabat Federal Reserve (The Fed) dijadwalkan menyampaikan pidato. Jika para pengambil kebijakan menggarisbawahi perlunya perlambatan laju pemotongan suku bunga di tengah ketidakpastian seputar prospek inflasi , USD kemungkinan akan mempertahankan kekuatannya. Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis laporan pekerjaan Desember, yang akan mencakup angka Nonfarm Payrolls dan Tingkat Pengangguran.

 

GBP/USD

BUY  1.23046

TP  1.23680

SL  1.22410

 

EUR/USD Terjebak di Wilayah yang Dikenal Jelang NFP Jumat

EUR/USD memangkas lebih lanjut ke sisi bearish pada hari Kamis, jatuh kembali sedikit tetapi persisten sebesar seperenam persen dan menjaga tawaran beli tetap di level 1,0300 saat pasangan mata uang ini bergerak dekat posisi terendah 26 bulan.

Angka Penjualan Ritel Eropa meleset dari ekspektasi pada bulan November, menghambat potensi momentum bullish Euro menjelang data Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada hari Jumat. Penjalan Ritel EU tahunan merosot menjadi hanya 1,2% YoY pada bulan Desember, jauh di bawah cetakan revisi November sebesar 2,1%.

Pasar Amerika gelap pada hari Kamis dalam hari berkabung untuk memperingati wafatnya mantan Presiden Jimmy Carter, yang meninggal pada bulan Desember di usia 100 tahun. Para pelaku pasar mendapat jeda dari jadwal rilis data AS yang sibuk minggu ini, tetapi putaran lain dari angka pekerjaan NFP pada hari Jumat membayangi, yang semakin membatasi volume pasar yang sudah ketat. Penambahan pekerjaan AS diprakirakan akan sedikit mereda pada bulan Desember, sementara pertumbuhan upah diprakirakan tetap datar dan bahkan mereda dalam angka bulanan. Kenaikan dalam pertumbuhan upah dan pekerjaan dapat menyebabkan kekacauan lebih lanjut bagi harapan penurunan suku bunga pasar luas yang mengarah ke tahun 2025, karena upah tinggi menjaga ekspektasi inflasi tetap tinggi. Namun, angka ketenagakerjaan yang kuat berarti Federal Reserve (The Fed) akan memiliki sedikit alasan untuk mengubah suku bunga kebijakan.

Prakiraan Harga EUR/USD

Januari baru saja dimulai, tetapi Fiber sudah berada di jalur untuk menutup bulan keempat berturut-turut di zona merah saat pasangan mata uang ini memulai perdagangan baru dengan penurunan bearish baru ke tawaran beli terendah dalam lebih dari dua tahun. Euro telah jatuh tajam terhadap Dolar AS sejak penolakan bearish dari Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di dekat wilayah 1,0900 pada bulan November. EUR/USD turun sedikit lebih dari 6,5% dari puncak ke dasar, dan para pembeli Euro berusaha keras untuk menemukan pijakan baru.

 

EUR/USD

BUY  1.02988

TP  1.03600

SL  1.02750

 

Minim Katalis, Wait and See

Indeks S&P 500 ditutup menguat tipis 0.16% pada perdagangan hari Rabu (08/01/25), seiring saham Teknologi memangkas kerugian mereka setelah imbal hasil US Treasury stabil bahkan saat notulen rapat Federal Reserve bulan Desember mengisyaratkan laju penurunan suku bunga ke depannya akan lebih lambat.

DJIA naik 0.25%, sementara NASDAQ Composite tergelincir 0.1%. Aksi sell-off obligasi global berlanjut kemarin , menekan saham-saham Wall Street secara keseluruhan dan mendongkrak US Dollar didukung tanda -tanda kekuatan ekonomi AS yang berkelanjutan meredupkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga jangka pendek yang agresif.

Imbal hasil obligasi acuan AS yang bertenor 10 tahun sempat naik setinggi 4,73%, merupakan titik peak sejak April 2024, melanjutkan kenaikan 7 basis poin pada hari Selasa.

Terakhir US10YT naik 0,2 basis poin menjadi 4,687%. Aksi sell-off obligasi meningkat setelah laporan CNN menyebutkan bahwa Presiden terpilih AS Donald Trump sedang mempertimbangkan untuk mengumumkan keadaan darurat ekonomi nasional untuk memberikan justifikasi hukum atas serangkaian tarif universal pada sekutu dan musuh.

Pelaku pasar menyadari bahwa sejak Trump terpilih menjadi presiden terbaru AS, suku bunga punya kecenderungan terus naik, didukung oleh tema kebijakannya, baik itu tarif, pemotongan pajak, atau deportasi, yang semuanya bersifat inflasioner.

MARKET SENTIMENT: Data ekonomi AS yang kuat telah membebani obligasi pemerintah AS dalam beberapa minggu terakhir, membuat para investor mengurangi ekspektasi terhadap pemangkasan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut. Pasar hanya memperkirakan satu pemangkasan suku bunga saja yang akan terjadi pada tahun 2025 dengan besaran 25bps, sementara hanya melihat peluang sekitar 60% untuk adanya pemangkasan kedua di tahun ini. ADP Nonfarm Employment Change menyatakan adanya tambahan 122ribu pekerjaan baru di sektor swasta pada bulan Dec, lebih rendah dari forecast maupun bulan Nov. Walau demikian, Initial Jobless Claims mencatat klaim pengangguran justru muncul 201ribu saja di pekan terakhir, lebih rendah dari konsensus 214ribu dan pekan sebelumnya 211ribu.

 

Dowjones

SELL  42808

TP  42630

SL  42905