Daily Market Overview 03 Feb 2025

Kebijakan Tarif Trump Dimulai, Ini Proyeksi Dampaknya ke Harga Emas

Donald Trump secara resmi memberlakukan tarif 25% pada impor dari Kanada dan Meksiko serta tarif tambahan 10% terhadap barang-barang yang berasal dari China. Langkah ini didasarkan pada kekhawatiran terkait imigrasi ilegal dan perdagangan narkoba, salah satu janji kampanye utamanya. Tindakan ini telah memicu respons keras dari negara-negara terkait, yang juga menjanjikan tarif balasan terhadap barang-barang Amerika Serikat, menandai babak baru hubungan negara-negara ini yang kemudian berpotensi memicu perang dagang global.

Reaksi Global Terhadap Kebijakan Tarif

Kanada dan Meksiko telah menyatakan akan menerapkan tarif balasan yang signifikan terhadap barang-barang AS, dengan Kanada mengumumkan tarif setara 25% pada berbagai barang dari Amerika Serikat. Sementara itu, China mengumumkan akan mengambil “tindakan balasan yang diperlukan untuk membela hak dan kepentingan legitimnya,” menurut pernyataan resmi yang dirilis oleh Kedutaan Besar China di Washington.

Dampak dari tarif ini diharapkan akan terasa luas, dengan potensi kenaikan harga barang-barang mulai dari kendaraan, kayu, baja, hingga makanan dan alkohol. Produsen di ketiga negara kemungkinan akan membebankan biaya tambahan ini kepada konsumen, yang dapat meningkatkan biaya hidup. Asosiasi industri di AS telah menyuarakan keprihatinan mereka mengenai potensi kenaikan harga yang dapat membebani konsumen dan bisnis secara signifikan.

Dampak Terhadap Pasar Emas

Sementara pasar global bergejolak akibat kebijakan tarif, harga emas mengalami lonjakan dan mencapai rekor tertinggi lebih dari $2,850 per ons minggu lalu. Kenaikan emas ini berhubungan langsung dengan ketidakpastian yang meliputi langkah-langkah ekonomi Trump dan tanggapan dari negara mitra dagang utama. Ketidakpastian memberikan dorongan besar bagi emas sebagai aset safe-haven, di mana investor beralih ke emas untuk melindungi nilai aset mereka di tengah ketidakpastian ekonomi dan gejolak pasar.

Pandangan Analis

Colin Cieszynski, kepala strategi pasar di SIA Wealth Management, menyatakan bahwa kekuatan emas baru-baru ini dipicu oleh kekhawatiran terkait kebijakan tarif AS. Adrian Day, presiden Adrian Day Asset Management, menambahkan bahwa meskipun tarif yang diusulkan mungkin tidak seburuk yang dikhawatirkan sebelumnya, kekhawatiran yang mendorong harga emas selama dua tahun terakhir tetap ada. Rich Checkan dari Asset Strategies International memperkirakan adanya profit-taking secara jangka pendek, namun mengakui bahwa fondasi kuat emas masih mendukung potensi kenaikannya.

David Rosenberg, Kepala Strategi di Rosenberg Research, memperingatkan kemungkinan konflik antara kebijakan ekonomi Trump dan kebijakan moneter Federal Reserve. Dia mencatat bahwa tarif dapat memperumit kebijakan suku bunga The Fed, terutama jika inflasi meningkat akibat dari tarif ini.

 

Ketidakpastian dan Harga Emas

Ketidakpastian memainkan peran penting dalam mendorong harga emas. Dalam keadaan ekonomi yang tidak stabil, investor sering mencari perlindungan dalam aset yang aman. Ketika prospek ekonomi tidak jelas, dan kebijakan perdagangan mengancam stabilitas pasar, banyak yang melihat emas sebagai aset yang dapat dipercaya untuk melindungi nilai kekayaan mereka dari inflasi dan gejolak ekonomi. Ketika ketegangan meningkat dan risiko meningkat, daya tarik emas sebagai aset lindung nilai semakin bersinar. Para analis memandang logam kuning ini sebagai salah satu barometer paling sensitif terhadap ketidakpastian global, terutama di tengah potensi pembalikan kebijakan dagang AS dan volatilitas pasar yang tinggi.

XAU/USD

SELL 2802

TP 2777

SL 2815

 

GBP/USD Jatuh di Bawah 1,2300 Menyusul Tarif Trump

GBP/USD melanjutkan penurunannya untuk sesi kelima berturut-turut, melayang di sekitar 1,2270 selama jam perdagangan Asia pada hari Senin. Pasangan ini telah melemah sekitar 1% karena Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama, menguat setelah tarif Presiden AS Donald Trump terhadap Tiongkok, Kanada, dan Meksiko.

Pada hari Sabtu, AS menginformasikan bahwa mereka akan memberlakukan tarif 25% pada barang-barang Kanada dan Meksiko, sementara ekspor Tiongkok akan menghadapi tarif 10%. Selain itu, ekspor energi Kanada akan dikenakan tarif 10%, menurut CTV. Tarif ini akan mulai berlaku pada hari Selasa dan akan tetap berlaku sampai krisis overdosis fentanyl “terselesaikan.” Sebagai tanggapan, Kanada, Meksiko, dan Tiongkok telah berjanji untuk mengambil tindakan balasan terhadap pembatasan perdagangan baru yang luas tersebut.

Sementara itu, data inflasi AS memperkuat sikap hawkish Federal Reserve (The Fed) terhadap prospek kebijakan moneter. Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE), pengukur inflasi pilihan The Fed, naik 0,3% MoM pada bulan Desember, naik dari 0,1% pada bulan November. Secara tahunan, inflasi PCE meningkat menjadi 2,6% dari sebelumnya 2,4%, sementara PCE inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, tetap stabil di 2,8% YoY untuk bulan ketiga berturut-turut.

Pound Sterling (GBP) menghadapi risiko penurunan tambahan karena para pedagang mengantisipasi Bank of England (BoE) akan memulai kembali siklus pelonggaran kebijakannya, kemungkinan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 4,5% pada bulan Februari. Para investor dengan cermat mengamati keputusan kebijakan moneter BOE pada hari Kamis mendatang, dengan ekspektasi bahwa para pengambil kebijakan mungkin mengadopsi sikap dovish, mengingat tanda-tanda terbaru dari melambatnya inflasi, meskipun percepatan pertumbuhan upah terus berlanjut.

GBP/USD

BUY 1.22761

TP 1.23660

SL 1.22248

 

EUR/USD Merosot ke Sekitar 1,0200, Level Terendah Beberapa Minggu karena Tarif Perdagangan Trump

Pasangan mata uang EUR/USD menarik aksi jual lanjutan yang berat pada hari Senin dan jatuh ke sekitar 1,0200, atau level terendah tiga minggu selama awal sesi Asia. Harga spot ini sekarang telah bergerak kembali mendekati level terendah lebih dari dua tahun yang disentuh pada bulan Januari dan tampaknya berisiko untuk melanjutkan tren turun yang telah berlangsung beberapa bulan.

Dolar AS (USD) melonjak secara keseluruhan sebagai reaksi terhadap keputusan Presiden AS Donald Trump selama akhir pekan untuk memberlakukan bea 25% terhadap Kanada dan Meksiko, dan bea tambahan 10% terhadap Tiongkok. Hal ini menandai dimulainya perang dagang global baru dan mengurangi minat investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko. Aliran anti-risiko memberikan dorongan yang baik untuk Dolar safe-haven, yang ternyata menjadi faktor kunci yang memberikan tekanan turun pada pasangan EUR/USD.

Sementara itu, Trump mengumumkan pada Jumat malam bahwa ia akan memberlakukan tarif pada barang-barang dari Uni Eropa. Hal ini merupakan tambahan dari sikap dovish European Central Bank (ECB), yang terus melemahkan mata uang bersama dan berkontribusi pada nada penawaran jual di sekitar pasangan EUR/USD. Faktanya, ECB menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin (bp) pada hari Kamis lalu, seperti yang diharapkan, dan membiarkan peluang terbuka untuk penurunan suku bunga lebih lanjut pada akhir tahun ini.

Hal ini menandai perbedaan besar dibandingkan dengan jeda hawkish Federal Reserve (The Fed), yang mendukung kenaikan USD dan mendukung prospek untuk pergerakan depresiasi lebih lanjut pada pasangan EUR/USD. Namun demikian, penurunan tajam baru-baru ini pada imbal hasil obligasi pemerintah AS bertindak sebagai penekan bagi Dolar dan dapat memberikan dukungan pada harga spot ini. Namun demikian, latar belakang fundamental menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga spot ini adalah ke arah bawah.

EUR/USD

BUY 1.02335

TP 1.03330

SL 1.01769

 

Yen Jepang Turun ke Dekat Level Terendah Satu Minggu terhadap USD setelah Tarif Baru Trump

Yen Jepang (JPY) bergerak lebih rendah terhadap mata uang Amerika untuk hari kedua berturut-turut pada hari Senin dan menjauh dari level tertinggi lebih dari satu bulan yang disentuh minggu lalu. Kekhawatiran terhadap dampak ekonomi dari tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump, sebagian besar, menutupi Ringkasan Opini Bank of Japan (BoJ) yang hawkish dan melemahkan JPY. Selain itu, rally Dolar AS (USD) yang luas mendorong pasangan mata uang USD/JPY ke wilayah 156,00, atau puncak empat hari selama sesi Asia.

Sementara itu, kenaikan inflasi inti Tokyo dengan laju tahunan tercepat dalam hampir satu tahun menjaga ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ). Selain itu, gelombang baru perdagangan penghindaran risiko global, bersama dengan perbedaan suku bunga yang menyempit antara Jepang dan seluruh dunia, dapat menawarkan dukungan pada safe-haven JPY. Yang memperkuat hal ini, penurunan terbaru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS mungkin menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan agresif dan membatasi kenaikan pasangan USD/JPY.

Yen Jepang Terbebani oleh Kekhawatiran terhadap Dampak Tarif Perdagangan Trump

• Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah pada hari Sabtu untuk memberlakukan tarif 25% pada impor dari Kanada dan Meksiko serta 10% pada barang-barang dari Tiongkok mulai hari Selasa.
• Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau, Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum, dan kementerian luar negeri Tiongkok dengan cepat merespons dengan langkah-langkah balasan yang akan datang.
• Dolar AS menguat secara luas dan mendekati level tertinggi lebih dari dua tahun yang disentuh pada bulan Januari, yang membantu pasangan mata uang USD/JPY untuk melanjutkan kenaikan pada hari Jumat.
• Ringkasan Opini Bank of Japan yang dirilis sebelumnya pada hari Senin menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan membahas kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada pertemuan Januari.
• Anggota dewan BoJ menegaskan kembali bahwa akan diperlukan untuk terus menaikkan suku bunga, jika aktivitas ekonomi dan harga tetap sesuai jalur, meskipun hal ini tidak banyak membantu Yen Jepang.
• Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato mengatakan bahwa pemerintah bermaksud untuk memantau dampak tarif baru Trump pada mata uangnya di tengah kekhawatiran tentang dampaknya.
• Perbedaan imbal hasil AS-Jepang berada di dekat level terendah beberapa minggu. Hal ini, bersama dengan dorongan risk-off, dapat membantu membatasi depresiasi JPY lebih lanjut dalam jangka pendek.
• Para pedagang saat ini menantikan rilis data makro AS yang penting minggu ini yang dijadwalkan pada awal bulan baru, dimulai dengan IMP Manufaktur ISM hari ini.
• Bagaimanapun, fokusnya akan tetap tertuju pada data ketenagakerjaan bulanan AS – yang dikenal sebagai laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang akan dirilis pada hari Jumat.

USD/JPY

BUY 154.869

TP 156.054

SL 154.28

 

Harga Minyak WTI Naik, Brent Turun

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman Maret 2025 naik 73 sen, atau sekitar 1 persen, menjadi US$73,48 per barel di New York Mercantile Exchange pada Jumat (31/1/2025).

Harga minyak mentah Brent untuk pengiriman Maret 2025 sebaliknya turun 11 sen menjadi US$76,76 per barel di London ICE Futures Exchange. Kontrak minyak mentah Brent untuk pengiriman Maret 2025 berakhir pada Jumat.

Dalam sepekan terakhir, harga minyak WTI dan Brent masing-masing turun 2,9 persen dan 2,1 persen.

Seperti dilansir Reuters, Presiden Amerika Serikat Donald Trump pada Jumat menyatakan bahwa tarif impor minyak mentah dari Kanada yang rencananya akan menjadi 25 persen diubah menjadi hanya 10 persen. Penetapan tarif impor baru akan berlangsung mulai 18 Februari, bukan awal bulan ini seperti rencana semula.

Sementara itu, laporan yang dirilis perusahaan jasa perminyakan Baker Hughes menunjukkan jumlah fasilitas pemboran minyak yang aktif di AS naik tujuh menjadi 479 pekan ini.

Tarif ini akan mulai berlaku pada hari Selasa dan akan tetap berlaku sampai krisis overdosis fentanyl “terselesaikan.” Sebagai tanggapan, Kanada, Meksiko, dan Tiongkok telah berjanji untuk mengambil tindakan balasan terhadap pembatasan perdagangan yang luas tersebut.

Kanada dan Meksiko adalah sumber impor minyak mentah terbesar AS, memasok sekitar seperempat dari minyak yang diolah oleh penyuling AS menjadi produk seperti bensin dan minyak pemanas, menurut Departemen Energi AS. Tarif baru ini akan meningkatkan biaya untuk jenis minyak mentah yang lebih berat yang penting untuk operasi penyulingan yang optimal, yang berpotensi mengurangi profitabilitas dan memaksa pemotongan produksi, kata sumber industri kepada Reuters.

Sementara itu, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya (OPEC+) menghadapi tekanan yang meningkat dari Trump untuk membalikkan pemotongan produksi. Namun, delegasi OPEC+ mengatakan kepada Reuters bahwa kelompok tersebut tidak mungkin menyimpang dari rencana saat ini untuk peningkatan output secara bertahap ketika bertemu pada hari Senin.

WTI/USD

BUY 73.65

TP 74.83

SL 73.00

 

Wall Street Melemah Dipicu Rencana Tarif Trump

Wall Street melemah pada Jumat (31/1/2025) dipicu rencana pengenaan tarif impor baru oleh pemerintah Amerika Serikat.

Seperti dilaporkan Reuters, indeks Dow Jones Industrial Average di Bursa Efek New York, AS, turun 337,47 poin, atau sekitar 0,75 persen, menjadi 44.544,66. Indeks S&P 500 melemah 30,64 poin, atau sekitar 0,5 persen, menjadi 6.040,53. Indeks komposit Nasdaq merosot 54,31 poin, atau sekitar 0,28 persen, menjadi 19.627,44.

Dalam sepekan terakhir, indeks Dow Jones naik 0,3 persen, sedangkan indeks S&P 500 dan komposit Nasdaq masing-masing merosot 1 persen dan 1,6 persen.

Pada Januari, indeks Dow Jones, S&P 500, dan komposit Nasdaq masing-masing melonjak 4,7 persen, 2,7 persen, dan 1,6 persen.

Presiden AS Donlad Trump akan mengumumkan tarif impor baru pada 1 Februari, dengan tarif impor untuk produk-produk dari Kanada dan Meksiko mencapai 25 persen, sedangkan dari Tiongkok sebesar 10 persen.

Saham perusahaan teknologi Apple turun 0,7 persen dipicu penurunan penjualan iPhone tahunan sebesar 1 persen.

Saham perusahaan energi Chevron anjlok 4,6 persen usai melaporkan perolehan laba kuartal empat yang lebih rendah 2,5 persen. Saham Exxon Mobil merosot 2,5 persen dipicu laporan kuartalan yang mengecewakan.

Harga emas berjangka di COMEX New York Mercantile Exchange turun seiring menguatnya nilai tukar dolar AS. Harga emas untuk pengiriman April 2025 turun 0,4 persen menjadi US$2.835 per ons. Indeks dolar AS naik 0,65 persen menjadi 108,5.

Bursa saham Eropa menguat pada Jumat, dengan indeks STOXX 600 Eropa naik 0,13 pesen, seiring melonjaknya saham sektor teknologi.

Indeks FTSE 100 di Bursa Efek London, Inggris, naik 27,08 poin, atau sekitar 0,31 persen, menjadi 8.673,96. Indeks Dax 30 di Bursa Efek Frankfurt, Jerman, berakhir datar dengan pergerakan naik hanya 4,85 poin menjadi 21.732,05.

Indeks Ibex 35 di Bolsa de Madrid, Spanyol, turun 50,7 poin, atau sekitar 0,41 persen, menjadi 12.368,9. Indeks Cac 40 di Euronext, Paris, Perancis, menguat 8,53 poin, atau sekitar 0,11 persen, menjadi 7.950,17.

Nilai tukar poundsterling terhadap dolar AS berada di kisaran 1,242 dolar AS per pound. Sedangkan terhadap euro, nilai tukar pound menguat 0,12 persen menjadi 1,1966 euro per pound.

Dow Jones

BUY 44080

TP 44282

SL 43888