Daily Market Overview 28 Jan 2025

Harga Emas Anjlok di Tengah Penjualan Saham Global

Harga emas turun lebih dari satu persen pada Senin, 27 Januari 2025, mundur dari level tertinggi mendekati rekor yang terlihat pada sesi sebelumnya, ketika investor melikuidasi posisi emas mereka di tengah penjualan besar-besaran di pasar saham yang dipicu oleh meningkatnya minat pada startup AI asal China, DeepSeek.

Seperti dilansir dari Reuters, harga emas spot turun 1,3 persen menjadi USD2.736,75 per ons. Harga sebelumnya telah mencapai level mendekati rekor tertinggi pada hari Jumat, 24 Januari 2025. Kontrak berjangka emas AS ditutup turun 1,5 persen pada USD2.738,40 per ons.

Penurunan tajam di pasar ekuitas global mendorong langkah-langkah penghindaran risiko di kelas aset lainnya, dengan imbal hasil Treasury AS turun ke level terendah dalam tiga minggu dan indeks dolar mencapai level terendah sejak 18 Desember.

“Penjualan ini lebih banyak dipengaruhi oleh pasar ekuitas secara luas daripada hanya suku bunga atau mata uang. Kita sedang melihat sedikit tekanan likuiditas,” kata Bart Melek, kepala strategi komoditas di TD Securities.

“Beberapa orang mungkin perlu menciptakan likuiditas di pasar, terutama jika saham-saham yang mereka gunakan sebagai margin atau leverage mengalami pergerakan besar. Jadi saya pikir ini adalah masalah likuiditas, dan emas dijual bersama dengan aset berisiko lainnya,” tambahnya.

Penjualan terjadi menjelang pertemuan kebijakan pertama Federal Reserve AS (The Fed) tahun ini, di mana para pembuat kebijakan sebagian besar diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap pada hari Rabu, menurut alat CME FedWatch.

Namun, fokus investor akan tertuju pada petunjuk mengenai keputusan kebijakan di masa depan, mengingat Presiden AS Donald Trump memulai masa jabatan keduanya, dengan kebijakan tarifnya yang kemungkinan akan memicu inflasi.

“Emas tetap cukup diminati. Permintaan aset safe haven akan terus mendukung… Kita pada akhirnya akan mencapai rekor tertinggi baru mengingat ketidakpastian yang sedang berlangsung terkait agenda kebijakan pemerintahan Trump,” kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals.

Harga spot perak turun 1,7 persen menjadi USD30,10 per ons, setelah mencatat kenaikan 0,9 persen pekan lalu. Palladium turun 2,9 persen menjadi USD959 per ons, dan platinum turun 0,3 persen menjadi USD945,80 per ons.

XAU/USD

BUY 2744

TP 2766

SL  2724

 

Poundsterling Mengungguli USD saat Kekhawatiran Tarif Trump Memudar

Poundsterling (GBP) memulihkan seluruh penurunan intraday-nya dan naik di atas 1,2500 terhadap Dolar AS (USD) di sesi Amerika Utara hari Senin. Pasangan mata uang GBP/USD bangkit kembali karena Dolar AS mundur setelah para investor mencerna ketakutan terhadap Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump yang memberlakukan tarif 25% pada Kolombia semalam.

Selama akhir pekan, Presiden Trump mengancam akan memberlakukan tarif pada mitra dagang Amerika Selatan karena tidak mengizinkan penerbangan militer yang membawa imigran ilegal di wilayah mereka. Kemudian, Trump menunda tarif yang diusulkan setelah Kolombia menerima persyaratannya.

Pound Inggris mungkin akan mengalami kenaikan jika pidato kepala Departemen Keuangan Inggris Rachel Reeves tentang potensi langkah-langkah baru untuk merangsang pertumbuhan ekonomi diterima dengan baik. Prediksi ini datang dari para analis di Monex Europe, yang membagikan pemikiran mereka dalam sebuah catatan baru-baru ini, Wall Street Journal melaporkan.

Reeves dijadwalkan untuk mengungkapkan serangkaian tindakan yang ditujukan untuk reformasi infrastruktur dan perencanaan pada hari Rabu. Menurut para analis Monex Europe, pernyataan-pernyataannya baru-baru ini mengindikasikan adanya kemauan yang semakin besar untuk mengambil keputusan-keputusan yang menantang secara politis namun menguntungkan secara ekonomi. Rencana-rencana spesifiknya, serta kemampuannya untuk menyampaikan pesan yang persuasif, akan sangat penting.

Para analis mencatat, “Kami melihat keseimbangan risiko condong ke arah kejutan yang menyenangkan – sebuah hasil yang akan membantu pound untuk mengembalikan beberapa kerugian baru-baru ini terhadap euro.”

Dalam pertukaran mata uang baru-baru ini, euro telah mengalami sedikit kenaikan terhadap pound, dengan EUR/GBP naik 0,1% menjadi 0,8418. Sementara itu, GBP/USD telah turun 0,1% ke 1,2455.

GBP/USD

SELL 1.24622

TP 1.23850

SL 1.25390

 

EUR/USD Jatuh Kembali di Bawah 1,05 saat Pembeli Euro Berkedip di Tengah Ancaman Tarif Baru

EUR/USD turun setengah persen pada hari Senin, jatuh kembali di bawah level 1,0500 dan memangkas kenaikan baru-baru ini karena sentimen risiko pasar secara keseluruhan menurun. Berita perang dagang kembali muncul setelah perselisihan akhir pekan antara Presiden AS Donald Trump dan Kolombia seputar deportasi migran, dan Menteri Keuangan yang baru diangkat Scott Bessent segera beralih mendukung tarif global secara keseluruhan, beberapa menit setelah dikonfirmasi oleh Senat AS.

The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga di Januari. Namun, jika Ketua Jerome Powell terdengar ragu selama konferensi pers pertengahan minggu, meningkatnya harapan pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed pada tahun 2025 bisa berkurang. Pasar telah meningkatkan ekspektasi pada penurunan suku bunga tahun ini, dengan total 50 bp diantisipasi.

Berita politik kembali mempengaruhi pasar saat Presiden AS Donald Trump terlibat dalam perseteruan di media sosial dengan Kolombia mengenai kondisi perjalanan migran yang diekstradisi, mengancam tarif 50% pada ekspor Kolombia yang menuju AS. Meskipun ancaman tersebut terbukti hanya gertakan, pasar waspada terhadap kecepatan tarif yang diberlakukan Trump.

Senin malam, Presiden Trump menghidupkan kembali ketakutan perang dagang dengan mengumumkan rencana untuk memberlakukan tarif perdagangan pada industri-industri perdagangan utama yang sangat diandalkan oleh ekonomi AS, termasuk baja, chip komputer, aluminium, tembaga, dan semikonduktor lainnya. Desakan Trump bahwa satu-satunya cara untuk menghindari tarif perdagangan adalah dengan membangun fasilitas produksi di dalam AS menghadapi tantangan berat karena ekonomi Amerika sangat mahal untuk dioperasikan, jauh di atas biaya yang dapat dikenakan pada konsumen AS untuk membalas negara-negara yang mengekspor ke AS.

Pada hari Senin, Goldman Sachs merilis sebuah analisis mengenai pasar tenaga kerja kawasan euro, memproyeksikan moderasi dalam pertumbuhan lapangan kerja hingga tahun 2025. Kerangka kerja perkiraan perusahaan mengindikasikan perlambatan bertahap dalam pertumbuhan lapangan kerja di Q4 dan hingga 2025.

Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk berakhirnya dorongan perekrutan positif dari rendahnya biaya tenaga kerja riil dan pembentukan kembali hubungan historis antara lapangan kerja dan pertumbuhan PDB. Perkiraan PDB Goldman Sachs yang di bawah konsensus menunjukkan perlambatan dalam perekrutan bersih pada pertengahan 2025, dengan pertumbuhan lapangan kerja berpotensi turun menjadi 0,05% pada akhir tahun.

Pasokan tenaga kerja juga diantisipasi akan melambat pada tahun 2025. Tantangan demografis, seperti menyusutnya populasi penduduk usia kerja, diperkirakan akan diimbangi dengan kenaikan tingkat partisipasi yang berkelanjutan.

Namun, imigrasi neto diproyeksikan menjadi pendorong utama pertumbuhan pasokan tenaga kerja di tahun-tahun mendatang. Goldman Sachs memperkirakan penurunan bertahap dalam arus imigrasi ke kawasan euro, memperkirakan pertumbuhan pasokan tenaga kerja kuartalan mencapai 0,09% pada akhir 2025.

Terlepas dari tren ini, Goldman Sachs memperkirakan pasar tenaga kerja akan tetap seimbang secara luas selama beberapa kuartal ke depan, dengan hanya sedikit peningkatan tingkat pengangguran. Perkiraan ini sejalan dengan ekspektasi rumah tangga, yang juga menunjukkan sedikit peningkatan pengangguran.

Meskipun demikian, risiko-risiko cenderung mengarah pada kenaikan tingkat pengangguran yang lebih signifikan, terutama jika tingkat pencarian kerja berbalik arah, yang mengindikasikan tingkat pengangguran yang seimbang di atas level saat ini. Selain itu, kurva Beveridge, yang menunjukkan hubungan antara lowongan pekerjaan dan pengangguran, mengindikasikan bahwa pelemahan lebih lanjut dalam permintaan tenaga kerja dapat menyebabkan hilangnya pekerjaan.

EUR/USD

SELL 1.04526

TP 1.04130

SL 1.04920

 

USD/JPY Jatuh ke Dekat 154,00 saat Yen Menguat secara Keseluruhan

Pasangan mata uang USD/JPY jatuh ke dekat 154,00 di sesi Amerika Utara hari Senin. Aset melemah karena Yen Jepang (JPY) mengungguli mata uang-mata uang utama lainnya, karena para investor beralih ke aset-aset safe-haven di tengah sell-off tajam saham-saham teknologi Amerika Serikat

Yen juga diperdagangkan kuat karena keputusan kenaikan suku bunga Bank Of Japan (BoJ). Bank sentral menaikkan suku bunga pinjamannya sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 0,5% pada hari Jumat di tengah keyakinan bahwa pertumbuhan upah yang berkelanjutan akan menjaga tekanan inflasi di atas tingkat yang diinginkan 2%. BoJ menahan diri dari berkomitmen pada jalur kebijakan yang telah ditentukan sebelumnya tetapi mengatakan bahwa mereka akan menaikkan suku bunga lebih lanjut jika ekonomi terus berkinerja sesuai dengan ekspektasi mereka.

Pada awal hari Senin, Dolar AS (USD) juga berkinerja kuat di tengah beberapa pendorong seperti ancaman Presiden AS Donald Trump untuk memberlakukan tarif 25% pada Kolombia karena menolak menerima penerbangan militer yang membawa imigran ilegal dari negara mereka dan ketidakpastian menjelang pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada 28-29 Januari, tetapi memangkas seluruh kenaikannya dan melanjutkan penurunannya menuju terendah tujuh minggu.

Selanjutnya, Trump membatalkan proposalnya untuk memberlakukan tarif pada Kolombia karena negara Amerika Selatan tersebut menerima persyaratannya, yang mengurangi status safe haven USD. Di sisi kebijakan moneter, menguatnya spekulasi The Fed dovish juga membebani Dolar AS.

Para pedagang sekarang memprakirakan The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 50 bp tahun ini, tetapi diprakirakan akan mempertahankan suku bunga stabil dalam kisaran 4,25%-4,50% pada hari Rabu.

USD/JPY

BUY 155.400

TP 155.606

SL 153.387

 

Harga Minyak Jatuh ke Level Terendah, WTI Turun Dua Persen

Harga minyak turun sekitar dua persen ke level terendah dua minggu pada Senin, 27 Januari 2025, setelah berita mengenai meningkatnya minat pada model kecerdasan buatan (artificial intelligence/AI) berbiaya rendah milik startup China, DeepSeek, memicu kekhawatiran tentang permintaan energi untuk mendukung pusat data.

Berdasarkan data Reuters, minyak mentah Brent turun USD1,42 atau 1,8 persen, menjadi USD77,08 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun USD1,49 atau 2,0 persen, menjadi USD73,17. Brent ditutup pada level terendah sejak 9 Januari, dan WTI mencapai level terendah sejak 2 Januari.

Sebelum berita tentang DeepSeek muncul, harga minyak sudah diperdagangkan lebih rendah akibat data ekonomi yang lemah dari China dan kekhawatiran bahwa tarif yang diusulkan Presiden AS Donald Trump dapat semakin menekan pertumbuhan ekonomi dan permintaan energi.

Asisten AI milik DeepSeek, startup asal China , melampaui pesaingnya dari AS, ChatGPT, menjadi aplikasi gratis dengan rating tertinggi di App Store milik Apple di AS. Hal ini memunculkan keraguan di antara para investor yang sebelumnya telah mengucurkan dana ke perusahaan energi AS dengan harapan bahwa AI akan mendorong permintaan energi untuk pusat data.

“Model DeepSeek dilaporkan lebih efisien dalam penggunaan energi dan modal, sehingga memunculkan pertanyaan atas proyeksi permintaan listrik yang signifikan di AS,” kata analis di Jefferies, sebuah bank investasi, dalam laporannya. Mereka mencatat bahwa AI menyumbang sekitar 75 persen dari keseluruhan proyeksi permintaan AS melalui 2030-2035 dalam sebagian besar perkiraan.

“Masih terlalu dini untuk menarik kesimpulan mengenai prospek setelah munculnya DeepSeek, tetapi reli lebih dari 20 persen sejak awal tahun (year-to-date) pada perusahaan listrik tampaknya rentan,” tambah Jefferies.

Berita lain dari China, ekonomi terbesar kedua di dunia setelah AS, menunjukkan bahwa data manufaktur lebih lemah dari yang diharapkan, menambah kekhawatiran baru terkait permintaan energi.

“Angka-angka yang lemah ini menyoroti perlunya upaya kebijakan lebih lanjut untuk menstabilkan pertumbuhan ekonomi,” kata analis di Citibank dalam laporan mereka.

Trump Tentang Tarif dan OPEC

Analis mengatakan bahwa harga minyak telah tertekan dalam beberapa hari terakhir setelah seruan Presiden Trump minggu lalu kepada Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak (OPEC) untuk menurunkan harga minyak.

“Presiden Trump terus memberikan tekanan pada OPEC, meminta kelompok produsen tersebut untuk menurunkan harga demi membantu mengakhiri perang Rusia di Ukraina,” kata Bob Yawger, direktur energi berjangka di Mizuho, dalam laporannya.

OPEC dan sekutunya, termasuk Rusia dalam kelompok OPEC+, belum memberikan tanggapan atas seruan Trump, dengan para delegasi OPEC+ menunjuk pada rencana yang sudah ada untuk mulai meningkatkan produksi minyak mulai April.

Ancaman tarif Trump juga sebagian besar telah menekan harga minyak, memicu kekhawatiran bahwa perang dagang dapat merugikan pertumbuhan ekonomi global dan permintaan minyak.

Pada akhir pekan, AS mengancam dan kemudian dengan cepat membatalkan rencana untuk memberlakukan sanksi dan tarif pada Kolombia setelah negara Amerika Selatan itu setuju untuk menerima deportasi migran dari AS.

Tahun lalu, Kolombia mengirim sekitar 41 persen ekspor minyak mentahnya melalui laut ke AS, menurut data dari firma analitik Kpler. Kesepakatan tersebut memungkinkan minyak tersebut terus mengalir, yang menjadi faktor lain yang menekan harga minyak pada hari ini.

WTI/USD

SELL 73.29

TP 71.91

SL 74.64

 

Wall Street: Nasdaq Longsor, AI China DeepSeek Hantam Saham-Saham Teknologi

NEW YORK. Wall Street ditutup bervariasi, Senin (27/1). Nasdaq anjlok dan mencatat penurunan persentase satu hari terbesar sejak 18 Desember 2024 karena model kecerdasan buatan China berbiaya rendah memicu aksi jual tajam di produsen chip AS.

Indeks S&P 500 juga melorot, sementara Dow Jones Industrial Average naik.

Seperti dikutip Reuters, Dow Jones Industrial Average naik 289,33 poin atau 0,65% menjadi 44.713,58, S&P 500 turun 88,96 poin atau 1,46% menjadi 6.012,28, dan Nasdaq Composite turun 612,47 poin atau 3,07% ke level 19.341,83.

S&P 500 mencatatkan penurunan persentase satu hari terbesar sejak 10 Januari. Indeks Volatilitas Cboe, yang dikenal sebagai “pengukur rasa takut” Wall Street, juga naik.

Nasdaq tertekan saham sejumlah perusahaan chip yang rontok. Saham Nvidia ambles 17%, dan menghapus sekitar US$ 593 miliar dalam nilai pasar saham, kerugian satu hari terdalam yang pernah ada untuk sebuah perusahaan di Wall Street, menurut data LSEG. Itu lebih dari dua kali lipat rekor kerugian satu hari sebelumnya, yang dialami Nvidia pada September tahun lalu.

Indeks saham semikonduktor turun 9,2% dalam persentase penurunan satu hari terbesar sejak Maret 2020.

Efek DeepSeek

Startup China DeepSeek telah meluncurkan asisten gratis yang katanya menggunakan chip yang lebih murah dan lebih sedikit data, menimbulkan pertanyaan tentang ekspektasi investor bahwa AI akan mendorong permintaan di sepanjang rantai pasokan dari pembuat chip ke pusat data.

Asisten AI DeepSeek pada hari Senin telah menyalip saingan AS ChatGPT dalam unduhan dari App Store Apple.

Kim Forrest, kepala investasi di Bokeh Capital Partners di Pittsburgh, mengatakan masih banyak pertanyaan tentang model DeepSeek dan dampaknya.

“Hari ini merupakan pukulan telak bagi saham-saham (pemimpin AI) ini, tetapi saya tidak yakin apa pun yang akan terjadi dalam waktu dekat ini – beberapa hari ke depan – akan menjadi penentu nilai saham-saham tersebut,” katanya.

Optimisme atas AI dan keuntungan pada Nvidia serta saham-saham besar terkait teknologi lainnya turut mendorong kenaikan tajam pasar saham pada tahun 2024.

Di antara perusahaan besar terkait teknologi lainnya, saham Microsoft turun 2,1% dan induk perusahaan Google Alphabet turun 4,2%, sementara pembuat server AI Dell Technologies turun 8,7%.

Operator pusat data juga anjlok, termasuk Digital Realty, yang turun 8,7%.

Perusahaan listrik, yang diperkirakan akan melihat permintaan lebih tinggi dari pusat data intensif energi yang dibutuhkan untuk mengembangkan teknologi AI, juga turun. Vista turun 28,3%.

Saham teknologi kemungkinan akan tetap menjadi fokus minggu ini, dengan beberapa nama teknologi besar, termasuk Microsoft, akan merilis hasil pasca-kuartal.

Cermati The Fed

Investor sangat ingin mendengar dari Federal Reserve, yang secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pinjamannya tetap dalam keputusan suku bunga pertamanya tahun ini yang akan dirilis pada hari Rabu.

Pengamat pasar juga mencerna berita bahwa AS dan Kolombia menarik diri dari ambang perang dagang pada hari Minggu setelah Gedung Putih mengatakan negara Amerika Selatan itu telah setuju untuk menerima pesawat militer yang membawa migran yang dideportasi.

Volume di bursa saham AS mencapai 17,39 miliar saham, dibandingkan dengan rata-rata 14,90 miliar untuk sesi penuh selama 20 hari perdagangan terakhir.

Jumlah saham yang naik melebihi jumlah saham yang turun dengan rasio 1,1 banding 1 di NYSE. Ada 109 harga tertinggi baru dan 56 harga terendah baru di NYSE.

Di Nasdaq, 1.839 saham naik dan 2.641 saham turun karena jumlah saham yang turun melebihi jumlah saham yang naik dengan rasio 1,44 banding 1.

Dow Jones

BUY 43847

TP 45214

SL 44292